一、市場情況
1.1 國內(nèi)玉米現(xiàn)貨
本周國內(nèi)玉米價格水平較上期繼續(xù)下跌，全國玉米均價2745 元/噸，環(huán)比下跌20 元/噸，東北、華北地區(qū)玉米現(xiàn)貨報價均有所下跌，其中吉林地區(qū)玉米價格相對偏穩(wěn)，黑龍江、遼寧、內(nèi)蒙一帶現(xiàn)貨下調(diào)普遍，跌幅20-50 元/噸；華北地區(qū)用糧企業(yè)玉米現(xiàn)貨報價總體下調(diào)，玉米價格較上周下跌20-40 元/噸不等；南方銷區(qū)玉米現(xiàn)貨價格環(huán)比下降30-50 元/噸。北方港口玉米價格回落，錦州、鲅魚圈主流玉米收購價維持在2510-2540 元/噸，較上期下跌65-75 元/噸；廣東港玉米現(xiàn)
貨報價2800-2820 元/噸，廈門港報價2840-2860 元/噸，較上周下跌20-40 元/噸不等。近期，我國東北2020 年陳玉米大量上市流通，貿(mào)易商出貨意愿積極，疊加新季玉米上市，國內(nèi)玉米供應(yīng)預(yù)期寬松，玉米現(xiàn)貨價格進一步回落。
單位：元/噸
|
地區(qū) |
等級 |
價格類型 |
產(chǎn)地 |
21-9-10 |
周同期 |
月同期 |
年同期 |
|
長春深加工 |
中等 |
收購價 |
本地 |
2580 |
2580 |
2580 |
2140 |
|
通遼深加工 |
中等 |
收購價 |
本地 |
2547 |
2550 |
2590 |
2130 |
|
黑龍江肇東 |
中等 |
收購價 |
本地 |
2480 |
2480 |
2550 |
2100 |
|
北京飼企 |
中等 |
收購價 |
河北 |
2830 |
2850 |
2830 |
2400 |
|
天津飼企 |
中等 |
收購價 |
河北 |
2820 |
2840 |
2820 |
2400 |
|
安徽深加工 |
中等 |
收購價 |
本地 |
2770 |
2770 |
2800 |
2320 |
|
石家莊飼企 |
中等 |
收購價 |
本地 |
2840 |
2840 |
2820 |
2370 |
|
德州飼企 |
中等 |
收購價 |
本地 |
2780 |
2840 |
2840 |
2310 |
|
山東深加工 |
中等 |
收購價 |
本地 |
2760 |
2760 |
2815 |
2305 |
|
安陽飼企 |
中等 |
收購價 |
本地 |
2940 |
2940 |
2940 |
2280 |
|
大同 |
中等 |
收購價 |
本地 |
2820 |
2840 |
2850 |
2340 |
|
重慶 |
中等 |
站臺價 |
東北 |
2810 |
2840 |
2840 |
2430 |
|
南寧 |
中等 |
站臺價 |
東北 |
2780-2810 |
2830-2860 |
2780-2810 |
2380-2410 |
|
上海 |
中等 |
到站價 |
東北 |
2780-2810 |
2840-2870 |
2810-2840 |
2310-2330 |
|
成都 |
中等 |
到站價 |
東北 |
2970-2990 |
2990-3010 |
3040-3060 |
2540-2560 |
|
大連港 |
中等 |
平艙價 |
東北 |
2550-2570 |
2620-2640 |
2620-2640 |
2250-2270 |
|
廣東港 |
中等 |
成交價 |
東北 |
2790-2810 |
2840-2860 |
2760-2780 |
2320-2340 |
|
寧波港 |
中等 |
到港價 |
東北 |
2780-2800 |
2840-2860 |
2810-2830 |
2310-2330 |
|
廈門港 |
中等 |
到港價 |
東北 |
2840-2860 |
2860-2880 |
2830-2850 |
2380-2410 |
|
長沙 |
中等 |
到站價 |
東北 |
2790-2810 |
2830-2850 |
2790-2810 |
2350-2370 |
|
武漢 |
中等 |
到站價 |
東北 |
2780-2800 |
2810-2830 |
2800-2820 |
2350-2370 |
|
南昌 |
中等 |
到站價 |
東北 |
2780-2810 |
2780-2810 |
2780-2810 |
2320-2350 |
1.2國內(nèi)玉米期貨
本周國內(nèi)玉米期價小幅反彈，截止9 月10 日，連盤1 月玉米主力合約收至2454 元，周度下跌38 元，跌幅1.53%。本周連盤1 月玉米主力合約30 日開盤價2491 元，周內(nèi)期價水平震蕩回落為主，受國內(nèi)新季玉米上市，市場供應(yīng)提升，現(xiàn)貨價格持續(xù)回落影響，國內(nèi)玉米期價同步下跌。截止10 日收盤，1 月合約總成交量47.8 萬手，持倉量93.7萬手。
二、行業(yè)情況
2.1 深加工
本周，東北地區(qū)玉米深加工企業(yè)玉米收購報價整體下跌，東北、華北同步回落。截止9 月10 日，中糧肇東掛牌收購價2450 元/噸，較上周跌170 元/噸；京糧龍江掛牌收購價2480 元/噸，與上周持平；吉林燃料乙醇掛牌收購價2490 元/噸，較上周跌40 元/噸；開魯玉王掛牌收購價2524 元/噸，較上周跌66 元/噸。壽光金玉米掛牌收購價2700元/噸，較上周跌30 元/噸；諸城興貿(mào)掛牌收購價2680 元/噸，較上周跌80 元/噸；寧晉玉峰掛牌收購價2760 元/噸，較上周跌60 元/噸。
本周國內(nèi)玉米深加工產(chǎn)品報價整體回落，玉米酒精、淀粉價格均較上周同期有所下跌。其中國內(nèi)酒精價格較上周下跌40-50 元/噸；東北地區(qū)淀粉價格環(huán)比下跌約40 元/噸，華北地區(qū)酒精價格下跌約50 元/噸，個別地區(qū)下跌70 元/噸。淀粉價格下跌幅度減弱，跌幅30 元/噸左右。對比來看，東北地區(qū)淀粉報價在3030-3150 元/噸，與上周小幅回落；華北地區(qū)淀粉報價多在3250-3270 元/噸，較上周下跌30 元/噸；東北地區(qū)玉米酒精報價范圍在6150-6200 元/噸；華北地區(qū)玉米酒精價格水平6250-6450 元/噸。
2.2 飼料養(yǎng)殖
本周，國內(nèi)生豬價格水平環(huán)比繼續(xù)回落。據(jù)監(jiān)測，國內(nèi)土雜豬、外三元、內(nèi)三元均價在13.2-13.9 元/公斤，較上周同期下降約2-2.5個百分點。仔豬價跌幅減弱，全國仔豬（15 公斤）均價約34.6 元/公斤，較上期減少1 元/公斤。近期國內(nèi)生豬價格持續(xù)陰跌，一方面國內(nèi)生豬產(chǎn)能恢復(fù)勢頭迅猛，養(yǎng)殖企業(yè)出欄意愿強烈，隨著出欄數(shù)量提高，市場供應(yīng)仍表現(xiàn)寬松。另一方面，雙節(jié)到來對國內(nèi)生豬消費帶動有限，終端需求依舊偏弱，疊加屠宰企業(yè)積極銷售凍豬肉等庫存，導致市場供應(yīng)水平仍保持較高，加重國內(nèi)生豬價格下跌。本周國內(nèi)生豬養(yǎng)殖虧損加大，根據(jù)國內(nèi)豬肉價格水平推算，當前自繁自養(yǎng)生豬利潤約-291元/頭。
本周的國內(nèi)禽類市場行情中，雞蛋價格繼續(xù)提高，環(huán)比小幅增加，蛋雞、雞苗價格小幅回落，肉雞價格相對偏穩(wěn)。其中全國雞蛋均價達到約10 元/公斤，較上周上漲3.3%，淘汰蛋毛雞價格較上周下跌4.6%，雞苗價格下跌10%。隨著國內(nèi)高校開學尤其雙節(jié)到來等帶動，國內(nèi)雞蛋需求增加，但短期內(nèi)國內(nèi)存欄蛋雞水平仍相對偏低，對雞蛋價格帶來促進。禽肉市場仍受到生豬行情下跌壓力影響，價格水平偏弱。
三、生產(chǎn)情況
3.1 產(chǎn)區(qū)天氣
從天氣發(fā)展趨勢來看，本周初我國遼寧西部、內(nèi)蒙古東部一帶延續(xù)上周末的降水模式，降水量達到50-60mm，周中后期，東北地區(qū)主要降水出現(xiàn)在黑龍江西部以及吉林中北部一帶，本周末前后，遼寧、吉林中東部一帶再出現(xiàn)一次較強降水過程，部分地區(qū)降水量達到80mm 以上，局部或超過100mm。本輪降水發(fā)展有助東北晚熟春玉米的灌漿，但考慮多地出現(xiàn)連陰雨天氣，一定程度上對早熟玉米品種的成熟過程不利，影響玉米品質(zhì)。周后期出現(xiàn)的降水天氣還將阻礙遼寧主要港口的玉米流通，引起短期供需變化。未來一周東北大部區(qū)域大概率表現(xiàn)干燥，有利新玉米成熟和收割。本周前期降水殘余勢力繼續(xù)給華北、西
北部分地區(qū)帶來影響，其中山東南部、陜西南部降水量合計達到80-100mm，河北大部出現(xiàn)50mm 左右降雨，河南降水有所減少。周中后期，我國華北、黃淮結(jié)束陰雨模式，夏玉米帶大部區(qū)域轉(zhuǎn)為干燥，有助修復(fù)前期潮濕陰雨造成的土壤過濕以及玉米潛在的品質(zhì)受損影響，對玉米順利進入成熟階段提供較好天氣幫助。
3.2 作物長勢
據(jù)中華糧網(wǎng)農(nóng)情遙感監(jiān)測顯示，與五年平均相比，8 月中旬我國玉米整體長勢水平仍呈較好態(tài)勢發(fā)展。其中春玉米產(chǎn)區(qū)玉米優(yōu)良比例為27.1%，環(huán)比增加13 個百分點，為近5 年最佳水平；夏玉米產(chǎn)區(qū)玉米優(yōu)良的比例為21.3%，環(huán)比下降11.4 個百分點，但高于5 年來其它年份。
四、國際市場
4.1 進口動態(tài)
9 月10 日美國美灣12 月交貨的美國2 號黃玉米FOB 價格為248.71美元/噸，合人民幣1605.81 元/噸，到中國口岸完稅后總成本約為2430.7 元/噸，較上周漲132.6 元/噸。
8 月全球玉米供需平衡表 （百萬噸）
|
年度 |
期初庫存 |
產(chǎn)量 |
進口 |
飼料消費 |
消費總量 |
出口 |
期末庫存 |
|
2021/22 |
280.75 |
1186.12 |
184.61 |
743.89 |
1182.24 |
197.85 |
284.63 |
|
2020/21 |
306.26 |
1115.41 |
184.21 |
727.71 |
1140.92 |
178.5 |
280.75 |
|
2019/20 |
322.56 |
1118.56 |
167.59 |
715.89 |
1134.86 |
172.4 |
306.26 |
美國農(nóng)業(yè)部8 月份發(fā)布的全球玉米供需平衡報告中，對2020/21年度的產(chǎn)量、消費量、進出口水平以及期末庫存均予以調(diào)整：其中下調(diào)產(chǎn)量水平至11.15 億噸，較上期減少524 萬噸；下調(diào)全球玉米總消費量至11.41 億噸，較上期減少533 萬噸；上調(diào)期末庫存至2.81 億噸，較上期增加89 萬噸。由于南北美洲天氣出現(xiàn)持續(xù)干旱打壓產(chǎn)量前景，USDA 對2021/22 年度全球玉米供需消費水平預(yù)測也做出相應(yīng)變化：調(diào)整產(chǎn)量預(yù)期至11.86 億噸，較7 月份預(yù)測減少373 萬噸；調(diào)整全球玉米總消費量預(yù)測至11.82 億噸，較7 月預(yù)測增加120 萬噸，其中下調(diào)玉米飼料消費至7.44 億噸，較上月減少438 萬噸；受產(chǎn)需變化影響，2021/22 年度全球玉米期末庫存預(yù)期下降至2.85 億噸，較7 月份預(yù)測水平減少478 萬噸。
五、后期展望
本周國內(nèi)玉米行情較上周繼續(xù)回落，部分地區(qū)下跌幅度達到40-50元/噸。從原因來看，一方面隨著新季玉米上市量不斷提高，中間商尤其東北貿(mào)易商開始積極出售2020 年陳玉米，目前東北深加工企業(yè)到貨量明顯增加，企業(yè)趁機下調(diào)收購報價。與此同時，大量東北玉米流入華北市場，也導致市場供應(yīng)表現(xiàn)寬松，用糧企業(yè)對新季玉米收購報價的大幅下調(diào)，進一步加重了現(xiàn)貨市場看空預(yù)期。另一方面，國內(nèi)玉米的消費需求端仍未有明顯改善，當前國內(nèi)生豬養(yǎng)殖虧損面進一步加大，打壓未來玉米的消費預(yù)期，且玉米同小麥，尤其飼用小麥及稻谷缺乏明顯的價格差距，玉米價格缺乏消費端有效支撐。疊加第三方資金限制出庫的時間傳聞，進一步加重了短期內(nèi)持糧主體的銷售壓力，部分企業(yè)存在變現(xiàn)需要，折價銷售庫存玉米，也使玉米現(xiàn)貨價格持續(xù)走弱。
綜合相關(guān)因素，短期之內(nèi)國內(nèi)玉米的供應(yīng)仍將表現(xiàn)出相對寬松的態(tài)勢，尤其新玉米面臨集中上市，部分2020 年社會庫存玉米存在銷售變現(xiàn)需求，國內(nèi)玉米價格或面臨回落壓力。
